2023年12月2日晚，南强学术讲座第1232讲在海燕政策研究论坛线路1法学院B138报告厅举行。本次讲座特邀中国法学会证券法学研究会会长郭锋教授为主讲人，主题是“中国资本市场目前的突出问题与改革对策”。郭锋教授现任中国法学会证券法学研究会会长，原最高人民法院研究室副主任、一级巡视员。郭锋教授曾先后任中国人民大学法学院教授，中央财经大学法学院院长、教授，最高法院研究室副主任暨民法典贯彻实施工作领导小组办公室副主任。郭锋教授还是《民法典》起草工作组成员，《证券法》《公司法》《票据法》等立法起草人，最高法院《民法典》配套司法解释具体负责人。海燕政策研究论坛线路1法学院党委书记何丽新教授莅临本次讲座。海燕政策研究论坛线路1法学院肖伟教授担任主持人，阳建勋教授，毛海栋、李天相、燕星宇助理教授也参加了这次讲座。海燕政策研究论坛线路1学生80余人在场聆听。
肖伟教授首先对郭锋教授的到来表示热烈欢迎，并向与会师生和嘉宾对郭锋会长作了简要介绍，高度赞扬了郭锋教授作为我国资本市场法治研究先驱者的卓越贡献。何丽新书记代表海燕政策研究论坛线路1向郭锋教授授予了南强讲座纪念牌。本次讲座在热烈的掌声中开始。
在讲座中，郭锋教授以中国资本市场的发展历程和背景引入，通过回顾中国资本市场在发展中解决了股权分置、将核准制改革为注册制两大难题，对当前第三项里程碑式改革提出了展望和希冀。接下来，郭锋教授深入分析了资本市场法治建设面临的主要风险与挑战：一是投资者没有分享到资本市场发展红利，暴露出制度短板；二是上市公司治理有效性不足，大股东违规减持套现，不用心经营企业；三是不公平交易机制损害市场公信力，机构运用量化高频交易提高交易效率，与散户间形成严重不对等地位；四是现有证券立法简单粗放，制度供给不足；五是数字创新理念落后，对数字证券创新缺乏认知和清晰发展战略。
然后，郭锋教授提出，要解决上述问题，就要完善基础性制度建设，规划实施中长期法治建设措施。第一，编纂资本市场法典，以实现证券法现代化。第二，改革投资者结构，实现二级市场交易公平，须将以散户为主的市场改革为以一般法人机构、投资机构为主的市场。第三，优化发行上市制度，实现两级市场良性互动，例如考虑将股票发行融资与上市交易进行期限隔离。第四，规范减持行为，实现上市公司可持续发展，在减持新规基础上，进一步改革完善。第五，积极应对数字技术挑战，监管应当包容数字证券的发展，并且适应数字经济、数字科技发展及时变革证券法。
最后，郭锋教授提出要优化监管理念，完善市场化、法治化监管机制。第一，要重视资本市场服务实体经济功能，坚决遏制通过二级市场炒作暴富，防止资本市场成为扩大贫富差距的场所。第二，要加强制度创新，大力培育发展私募市场，重视私募发行的功能作用，避免千军万马挤上市“独木桥”。第三，充分释放监管执法对经济增长、股市繁荣的激励作用，抑制监管执法过于严苛带来的负面效应，纠正执法越严越体现监管效率的理念。第四，加强科学监管，增强监管的公开性，必须坚持监管制度公开制定、公开实施这一基本原则。郭锋教授发出号召：“让我们共同努力，加强证券法学理论研究和人才培养，为助力中国资本市场繁荣昌盛贡献智慧！”
在自由交流环节，针对郭锋教授精彩的讲解内容，在场同学积极发言，踊跃提问，与郭锋教授展开了深入交流。
2022级法律硕士（非法学）专业研究生林同源对股票发行与上市进行期限分割提出疑问。郭锋教授首先肯定了疑问的合理性，接着指出制度改革存在正反两方面问题，也存在适应不同时期证券市场的问题，当前证券市场存在不正常现象，可以尝试采取试点的办法。郭锋教授指出要推进注册制走深走实。
2022级法律硕士（非法学）专业研究生董佳宁针对郭锋教授所著《数字证券：生成机理、监管取向与合法性路径》一文进行提问：文中所提到的区块链去中心化，为什么不等同于政府监管的去中心化？郭锋教授通过阐释数字证券的基本原理和发展现状，对我国数字证券的应用提出设想，对该问题给予了详细回应。
最后，肖伟教授简要谈了自己的感受，并代表在座所有听众向郭锋教授带来的精彩讲座表示衷心感谢！本次讲座在热烈的掌声中圆满结束。
图/高琳越
文/张诚
审核/肖伟
审定/张宇斌